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如何巧用“平衡术”炒美股,节税省税?

Updated: Jul 27, 2021

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如果将炒美股比喻为走钢丝,那么,掌握平衡技巧才能在税务上如履平地。

股票市场瞬息万变,投资者需要审时度势:

  • 既不可“杯弓蛇影”,随意抛弃股票投资组合中的“输家”,也不能盲目乐观,没有及时套现投资组合中的“赢家”;

  • 既要从投资回报角度考虑问题,更要兼顾税务风险管控

本文,我们将详细介绍炒美股中的“平衡术”:

  1. “投资损失节税”策略(Tax-Loss Harvesting);

  2. “投资收益节税”策略(Tax-Gain Harvesting)。

想要了解更多炒美股“节税攻略”,请点击以下文章前往阅读:

《炒美股“节税攻略”:长期持有,延迟交税》

《美国富人财富密码:如何增值,却不交税?》

一、“投资损失节税”策略(Tax-Loss Harvesting)


华尔街有句名言:“截断亏损,让利润奔跑。” (“Cut your losses short, but let your profits run on.”)

其基本要义是——止损不止盈

  • 股市情况不好时,要及时止损,保护本金,留得青山在不怕没柴烧;

  • 股市情况好时,应坚决持有利润,让股价继续攀升,谋取厚利,放长线钓大鱼。

这句话的背后,也暗藏着税务玄机

  • 出售股票投资组合中的“输家”,并利用这些损失来抵消其它投资收益;

  • 不可过早收割利润,善用“递延交税”利好。

例如:

  • 各类投资、保险、基金公司,都会在年底前,调整仓位,卖掉部分帐面亏损的投资品以冲抵已实现的资本收益;

  • 部分获利品种推迟到下一年度卖出,从而降低应税收益总额,达到减轻当年税负的目的。

需要注意的是

“投资损失节税”策略可能受制于“Wash sale rule(假售回购规则)。

该规则旨在防止纳税人利用投资造成税收损失,以抵消资本利得税。

为此,该规则要求

纳税人在30天之内(购买日的前30天或后30天),反复出售或购买一只相同股票,则任何损失都不能计入亏损


二、“投资收益节税”策略(Tax-Gain Harvesting)

如果您的投资组合中有“赢家”,传统观点认为应该尽可能长期持有。

这样做可以让您推迟缴纳资本利得税。

然而,传统观点有时也可能是错误的。

“花开堪折直须折,莫待无花空折枝。”

通过出售一些“赢家”,实际上可以帮助减轻未来税负,并创造一个更平衡的投资组合。

“投资收益节税”策略为投资者提供了实现长期资本收益的机会,而对其税收几乎没有影响

因此,对于以下三种情况,它可能是一种适用的节税策略

情况一:您今年处于较低的税级

从上图可以看到,在满足一定的条件下,资本收益的税率也可能是0%

  • 夫妻联合报税:应税收入(Taxable income)不超过8万美元;或者,

  • 单身报税:应税收入不超过4万美元

例一:假设2020年,Amy和丈夫联合报税。

全年家庭工资总收入(Total wages)为96,800美元,夫妻合报可享受的标准扣除额(Standard deduction)为24,800美元。

则家庭应税总收入(Taxable ordinary income)为72,000美元(=$96,800-$24,800)。

这时,Amy可以考虑实现8,000美元(=$80,000-$72,000)的长期收益,并享受0%的资本利得优惠税率。

需要注意的是

这仅适用于长期资本收益,如果是持有不到一年的短期收益,则仍将被视为普通收入征税

情况二:用资本收益抵消资本损失

“匹夫无罪,怀璧其罪。”

有时候,投资者或小散户持有的股票不幸成为华尔街做空机构们的“猎物”。

他们会做空股民持有的股票,好让他们低价吸收筹码。

俗话说:“哪里有压迫,哪里就有反抗。”

2021年上半年,围绕“游戏驿站”等多支个股,美股散户史诗级抱团,与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”。

虽然,该战以“韭菜”反割“镰刀”,散户战胜空头而告终。

但是,在大多数情况下,散户和空头之间力量悬殊,犹如蚍蜉撼树,常常被迫低价抛售股票。

“失之东隅,收之桑榆。”

既然损失已经无可挽回,那么,股民不妨顺势而为,通过实现相应数量的资本收益与之相抵,变相节省资本利得税。

此外,股民还可以考虑逢低回购相同股票,重置投资的成本基数(Cost basic)。借由成本基数的提高,降低未来的资本收益。

需要注意的是

如果回购相同股票不是以出售获益为目的,则可能触发“Wash sale rule”(假售回购规则)。(详见上文)

“投资收益节税”案例分析

出售投资以获得收益,并重置其成本基数可以帮助股民节省税款。

让我们看一个如何利用“投资收益节税”策略节税的例子。

例二:参考例一

假设Amy在几年前以5,000 美元的价格买入股票XYZ,她计划在价格达到 15,000 美元时卖出,届时,他们的长期资本利得税税级可能是15%。

我们分别以“投资收益节税”策略“长期持有”策略模拟Amy的持股情况。如下图所示。

经对比可以看出,使用“投资收益节税”策略可以为Amy多省下1,200美元的税款。

情况三、适时调仓或者平衡仓位

“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”。

无数炒股人士将“股神”巴菲特的这句话奉为炒股圣经。

当然,也有更接地气的版本:

“股票反着买,别墅靠大海”。

但是,股票毕竟不是房子,炒股自由,却不能一劳永逸,“未雨绸缪”才能遇难成祥。

因此,需要经常检查您的股票仓位。如果出现以下两种情况

  1. 美股市场过热,投资组合中的某些股票屡创新高,大大偏离了它的基本面或原有价值;或者,

  2. 在投资组合中,一组股票的升值速度过快,仓位占比过重,偏离了投资组合的目标配置。例如:科技股的表现大大好于能源股,则可能使仓位过度暴露于科技板块的波动中,面临比预期更高的市场风险。

这时,该出手时就出手,您可以考虑高位套现一些股票获利,或者寻找机会进行调仓

  • 通过出售一些“赢家”,当然,最好与部分“输家”一起出售,以抵消税负;并且,

  • 利用收益重新平衡您的投资组合,使投资占比回到目标配置。

实际应用中,可以充分利用“投资损失节税”和“投资收益节税”两种策略的利弊,双管齐下,获得最佳的节税效果:

  • 在全年的任何时候,灵活使用“投资损失节税”策略及时止损;

  • 最好在年底前,实施“投资收益节税”策略,对股票总收益和损失进行年度盘点;并且,

  1. 确定您是否有资格享受0%的长期资本利得税优惠税率;

  2. 确定您是否有足够的投资损失来抵消已经实现的资本收益。

  • 最后,量身定制最优化的节税方案

美国税法盘根错节,牵一发而动全身。

因此,请务必咨询您的财务顾问税务专家,以制定并实施适合您情况的节税策略


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