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在本专栏的以下文章::
我们已经从规避投资和经营风险角度,详细介绍了外国投资者如何通过搭建跨国公司或信托架构,用于投资、经营美国房地产。
本文,我们将继续介绍,外国投资者如何把握投资融资、利益分配、公司解散等良机,进行合理税务筹划。
一、合理配置债务和权益比重,筹措投资资金
外国个人或公司赴美投资房地产或经营生意,一般有以下几种资金筹措方式:
权益资本;
债务资本;
权益资本+债务资本。
为了降低国际税负,跨国公司可以考虑采用“资本弱化”(Thin Capitalization)的形式进行投资。
“资本弱化”,通常指投资者为了自身利益最大化,在投资融资方式的选择上,有意降低股本比重,提高贷款比重。当权益资本小于债务资本时,即为资本弱化。
从美国税务角度看,相较于“权益资本”,选择“债务资本”为投资提供资金有显著的税务利好:
“债务资本”所产生的利息,可以作为生意花销在税表上抵扣;而股息付款则不能扣除。
债务本金可以免税退还;而退还“权益资本”,情况就比较复杂:
有一部分可能要按“股息收入”(Dividend Income)计税;
有一部分可能要按“资本利得”(Capital Gain)计税。
根据“中美税收协定”(Tax Treaty),利息预缴税通常会降到10%或以下。
鉴于“债务资本”属于债务,不是资产,而“遗产税”只对资产征税,因此,可以规避“遗产税”。
需要特别注意的是,美国税法对美国债务方(这里特指美国公司),在利息花销抵扣方面有以下一些限制:
(1)应计利息(Accrued Interest)
当期应计但未付给外国个人或实体的“应计利息”(Accrued Interest),不予抵扣。除非,该“应计利息”同时纳入外国个人或实体的收入中。
(2)美国“收益剥离”规则(Earnings Stripping)
如果满足以下情况,美国债务方的某些利息扣除额可能被延迟:
美国债务方的债务权益比率超过1.5:1(Debt/Equity>1.5)
超额利息支出:比如,美国债务方的净利息费用(Net Interest Expense),超过当年调整后的应纳税收入(Adjusted Taxable Income)的50%。
由外国“关联方”(Related Party)为美国债务方提供的贷款担保,所产生的利息,也受制于美国“收益剥离”规则。
二、在美国经营公司,可能遇到哪些税务问题
向美国公司注资后,外国投资者就正式在美国经营公司了。
在经营管理美国公司过程中,外国投资者会遇到诸多税务挑战。包括:
缴纳美国公司所得税;
申报赠与税和遗产税;
申报跨境汇款、转让资产等行为;
申报外资持股情况;等。
关于以上所罗列的税务挑战,我们已经在本专栏的以下文章中做了详解,请点击参阅:
三、善用税务优惠政策,遣返收入
(Repatriation of Earnings)
美国是全球最大的财富市场之一,如果经营得当,在美国经营公司,将获得丰厚的回报。
在公司盈利后,外国投资者通常会考虑将利润返回给外国母公司,或分配给股东。
这时,就会涉及到外国投资者在美国的一系列税务问题。具体请参考本专栏的以下文章:
为了鼓励外国人或公司投资美国市场,同时避免“双重征税”,美国对某些特定的投资行为,给与一定的税务优惠。若运用得当,将为投资者省下一大笔可观的税负。
下面,我们将详细介绍几种美国对外国投资者的主要税收优惠:
1、投资组合利息豁免规则
(Portfolio Interest Exemption, PIE)
通常情况下,美国公司支付给外国投资者的贷款利息,可以作为商业花销扣除。
但是,支付给外国投资者的该类利息,属于“FDAP收入”,会由付款方代缴30%的联邦所得税。
为了吸引外国人赴美投资,自1984年7月起,美国设立了PIE Rule:
该规则适用于外国投资者,对其符合条件的“投资组合利息”(Portfolio Interest),给与免税优惠。并且,美国利息支付方,也可以作为商业花销扣除。
享受这一利好,必须满足以下条件:
贷款必须来自外国贷方;
贷款必须以注册形式记录在案(in Registered form, [IRC §§ 871(h)(2)(B)(i), 881(c)(2)(B)(i)]);
外国贷方本身不能是银行或贷款等相关公司;
利息不能随意支付,要遵循一定规则;
外国贷方不能直接、间接或推定持有10%或更多美国房地产投资的实体机构的股权。
如何搭建合理的投资组合,以享受税务优惠,是非常复杂的,受到诸多严格的规则限制。因此,事先寻求美国律师、注册会计师的帮助是非常有必要的。
2、中美税收协定(Tax Treaty)
中美双边税收协定的主要目的,在于避免“双重税”,以及防止偷税漏税。
如果筹划得当,将获得一定的税务优惠。因此,对于外国投资者在美投资经营,有着重要的意义。
包括:
避免被“双重征税”;
减少或取消30%的分支机构税(Branch Profit Tax);
降低或取消某些特定类型的美国收入(如:利息、股息、营业收入)的税率;
享受海外税收抵免优惠;等。
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